Новости компании

Кванты. Статистический арбитраж

Алгоритмический трейдинг и квантитативные трейдеры, которые используют статистические и математические методы в торговле, активно захватывают долю рынка в индустрии управления активами по всему миру. Такие традиционные инвестиционные стратегии как «купи и держи», анализ баланса компаний, свободный доступ к менеджменту компаний и периодические встречи с директорами начинают терять популярность в инвестиционном сообществе. Спрос и устойчивый тренд на поиск и наем успешных команд квантов продолжает оставаться в силе и активно набирает обороты. В 2016 году швейцарская компания GAM с активами под управлением более чем в 100 млрд швейцарских франков сообщила о приобретении хедж-фонда Cantab Capital Partners за 217 млн долларов США денежными средствами. Cantab Capital Partners является ведущим хедж-фондом в Великобритании с фокусом на систематические стратегии и имеет активы под управлением более чем в 4 млрд долларов США среди институциональных инвесторов. Офис компании расположен в Кембридже (Великобритания).

 

В настоящее время, согласно Отчёту компании Tabb Group, квантитативные фонды ответственны за 27% всех торговых сделок на фондовых биржах в США. По данным американского издания Wall Street Journal, на конец первого квартала 2017 года кванты и связанные с ними хедж-фонды управляли активами инвесторов на сумму 932 млрд долларов США по сравнению с 408 млрд в 2009 году. Компьютеры начинают показывать более высокие результаты управления активами, чем традиционные подходы к инвестированию. За последние пять лет хедж-фонды с фокусом на квантитативные стратегии заработали в среднем 5.10% на ежегодной основе. Кванты отличаются от высокочастотных трейдеров, которые торгуют в рамках таких временных интервалов как миллисекунды и инвестируют огромные капиталы в IT- инфраструктуру.

 

В GL Asset Management я ответственен за управление инвестиционными портфелями с фокусом на рыночно- нейтральные стратегии Статистического арбитража и систематический трейдинг на американском рынке акций. С более чем 10-летним опытом работы построения, развития, внедрения и торговли сложными низкорисковыми квантовыми стратегиями в Credit Suisse Group AG и Tibra Capital London я уверен, что стратегия Статистического арбитража GL Asset Management может приносить стабильный доход при минимальном риске. В процессе управления активами мы применяем различные подходы, включая количественный анализ и мультифакторные модели. Понятие «статистический арбитраж» шире, чем просто одна-единственная торговая стратегия. В текущих, быстро изменяющихся условиях это «зонтичный» термин, используемый для широкого спектра количественных стратегий, которые имеют уникальные статистические и математические модели для анализа ценовых различий и отклонений между двумя акциями, а также ценовых поведений акций – с целью получения более высокой прибыли на инвестируемый капитал. Возникновение термина «статистический арбитраж» может происходить от квантитативной торговой стратегии «парный трейдинг». И спустя 25 лет после её возникновения стратегия, которая извлекает прибыль от расхождения в ценах акций и корреляции между акциями в рамках торговой пары, продолжает быть основой стратегии «Статистический арбитраж».

 

ЧП Хэдж Фонд

Petar Bozhinov, Ph.D.
Портфельный управляющий

Источник: Investment Letter